MBB — NGÂN HÀNG TMCP QUÂN ĐỘI

Ngành: BANK · Kỳ BCTC: 6T/2026 · Ngày giá: 2026-10-28

[TÍN HIỆU]: CHƯA CÓ TÍN HIỆU: GIÁ TRỊ NỘI TẠI CHƯA ĐƯỢC TÍNH LẠI

Signal Gate: FAIL · REPORT_NOT_VERIFIED;BLOCKING_FLAG;PRICE_BELOW_MA50;MOS_LOW;BANK_CAR_MISSING

Theo dõi định lượng: CẦN XÁC MINH DỮ LIỆU · MoS 22.7%; ADTV20 224.0 tỷ; giá dưới MA50; thiếu CAR/RWA; blocking flag · Mô hình: SƠ BỘ

Thị giá

19.700 đ

BVPS mẹ (trừ NCI)

18.539,66 đ

P/B

1,06x

P/E

5,04x

EPS (annualized_6m)

3.909 đ

FV base (carry-forward)

25.500 đ

MoS

22,75%

NPL (N3-N5)

1,45%

A1. Data Provenance & Audit

Hạng mục	Giá trị
File PDF	downloads_ssc/MBB_06082026_20260806 - MBB - BCTC hop nhat soat xet ban nien 2026.pdf
Kỳ / Loại	6T/2026 / soat_xet
Kiểm toán	KPMG Vietnam
Cross-foot BS	Δ = 0.1 — PASS
Cross-foot KQKD	Δ = 0.1 — PASS
Cross-foot log	logs/crossfoot_MBB_*.json

A2. Data Gaps & Limitations

NIM, CAR, COF chưa có trong PDF đã OCR → giữ n/a, không ước tính.
EPS annualized 6T chưa phải core; FV carry-forward; số CP lấy từ BCTC 411/10.000.
Stress-test dùng giả định provision +30%, thuế 20%; chưa có RWA nên không tính ΔCAR.

Định giá & Kịch bản đa chiều

Hạng mục	Giá trị
Phương pháp	Justified_PB_Residual_Income_carryforward
BVPS (trừ NCI)	18.539,66 đ
P/B hiện tại / mục tiêu	1,06x / 1,38x
Ke / g	10,79% / 3,00%
Bear / Base / Bull / Severe	20.000 / 25.500 / 30.000 / 16.000
FV weighted	25.250
MoS / Upside	22,75% / 29,44%
Ngưỡng vô hiệu hóa	16.000 đ (severe)

Vì sao chưa có tín hiệu? FV đang là carry-forward, chưa tính lại Justified P/B + Residual Income; thiếu NIM/CAR/COF/RWA và EPS mới là annualized 6T. Gate: FAIL — REPORT_NOT_VERIFIED;BLOCKING_FLAG;PRICE_BELOW_MA50;MOS_LOW;BANK_CAR_MISSING.

Chỉ tiêu ngân hàng (BCTC 6T/2026)

Chỉ tiêu	Giá trị	Ghi chú
Tổng tài sản	1.733.012,7 tỷ	Thuyết minh CĐKT
Cho vay gross	1.227.554,5 tỷ	Dư nợ tín dụng
Tiền gửi khách hàng	963.815,4 tỷ	Huy động vốn
Tỷ lệ CASA	33,62%	Lợi thế chi phí vốn
Nợ xấu NPL (N3+N4+N5)	17.797,2 tỷ (1,45%)	Kiểm soát dưới 2%
Nợ nhóm 2 (Cần chú ý)	0,98%	Theo dõi rủi ro tiềm ẩn
Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR)	93,63%	Dự phòng / NPL
Tỷ lệ chi phí / thu nhập (CIR)	26,34%	Hiệu quả vận hành
Tỷ lệ dư nợ / tiền gửi (LDR)	127,36%	Thanh khoản tín dụng
Chi phí tín dụng (Credit cost)	1,33%	Quy năm hóa
Lãi dự thu / thu nhập lãi	26,44%	Chất lượng ghi nhận lãi
Hệ số an toàn vốn (CAR)	[CHƯA XÁC MINH]	Thiếu RWA trong PDF

Stress-test nợ xấu & Dự phòng

Chỉ tiêu	Kịch bản cơ sở (Base)	Stress (+30% provision)	Chênh lệch
Chi phí dự phòng	16.662,9 tỷ	21.661,8 tỷ	+2.310,6 tỷ
Lợi nhuận trước thuế (PBT)	20.188,3 tỷ	15.189,4 tỷ	-2.310,6 tỷ
Lợi nhuận sau thuế mẹ (NPAT)	15.744,6 tỷ	11.745,5 tỷ	-1.848,5 tỷ
Tỷ suất sinh lời ROE	10,04%	7,69%	-1,24 pp
Hệ số CAR	[CHƯA XÁC MINH]	[CHƯA XÁC MINH]	—

Trực quan hóa Dữ liệu (Console ECharts)

Diễn biến giá 252 phiên (VNĐ)

Cơ cấu nợ nhóm 2–5 (tỷ VNĐ)

Tỷ lệ tài chính ngân hàng (%)

Kịch bản Stress-test PBT / NPAT (tỷ VNĐ)

Quy mô bảng cân đối kế toán (tỷ VNĐ)

Kịch bản định giá MBB (VNĐ)

[!] TUYÊN BỐ MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM PHÁP LÝ

Nội dung là phân tích định lượng dựa trên dữ liệu công khai, chỉ mang tính tham khảo, không phải tư vấn hoặc khuyến nghị đầu tư chứng khoán. Kết quả phụ thuộc giả định mô hình; giá trị nội tại có thể sai lệch đáng kể. Người đọc tự chịu trách nhiệm về quyết định của mình và nên tham khảo tổ chức được cấp phép. Ngày dữ liệu: 2026-10-28 · Phiên bản: 2.2.0 · Run ID: 20261029T102456-8ecd9f.

[GATE: PRELIMINARY] STATUS: SƠ BỘ MODEL: JUSTIFIED P/B RESIDUAL INCOME

AS-OF: 2026-10-28 ● READY